期权双买策略：如何抓住波动率上升的突破行情？

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本文选取了沪深300指数期权在2020年1月至2023年5月的数据进行策略回测，以沪深300指数期权的隐含波动率与指数历史波动率为因子，统计出不同分位点的波动率数值，经过研究不同分位出入场模式策略收益的对比，最终采用“30%分位入场、70%分位离场，若没有触发离场信号，持有到期”的模式。 来源：期货日报 买入跨式、买入宽跨式也被称为期权双买策略，是经典的期权做多波动率策略，适合波动率上升的突破行情，最大损失有限，但是在反复振荡降波行情中不利。 01 买入跨式、买入宽跨式策略原理 买入期权具有损失有限、潜在收益空间巨大的优点，买入跨式、买入宽跨式组合由买入看涨与买入看跌期权构成（通常称为双买策略），适合大涨大跌的突破式行情，属于经典的做多波动率策略。 但在波动率下降的振荡行情中，策略容易面临隐波回落 ………………………………