资本夯实，营收增速高位回升—宁波银行2024年度业绩快报点评

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欢迎关注、标星，以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师 倪军、李文洁 核心观点 宁波银行披露2024年度业绩快报， 营业收入增速保持高位，且增速边际进一步回 升。 24A营业收入同比增长8.2%，增速较23A/24Q1-3分别上升1.8PCT、0.7PCT；归母净利润同比增长6.2%，增速较23A/24Q1-3分别回落4.4PCT、0.8PCT；24Q4单季度营收、归母净利润同比分别增长10.7%、3.8%，增速较24Q3分别变动了+2.5PCT、-6.5PCT。 营收及营业利润增速边际进一步回升，但归母净利润增速边际回落，预计主要受加大核销力度和有效税率上升影响，预计2025年该影响将逐步消退。 24年公司加大核销力度，选择财税抵扣流程完成前足额核销，导致有效税率上升（24Q1-3所得税/利润总额同比提升4PCT）。 存贷规模保持高增。资产端， 24A总资产和贷款总额同比分别增长15.25%、17.83%，增速较23A分别变动+0 ………………………………