海外文献推荐：第294期

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    本期精选了三篇机器学习与FOF管理相关的海外文献。 1.机器学习与基金经理能力衡量 文献来源： Ron Kaniel, Zihan Lin, Markus Pelger, Stijn Van Nieuwerburgh, Machine-learning the skill of mutual fund managers, Journal of Financial Economics, Volume 150, Issue 1, 2023, Pages 94-138, ISSN 0304-405X, 推荐理由： 这篇报告是一篇关于共同基金基金经理技能的机器学习研究，报告发现使用机器学习技术可以通过基金特征区分高绩效和低绩效的共同基金，并且能够识别具有净费用异常回报的基金。基金动量和基金流动是未来风险调整基金绩效的最重要预测因子，模型预测的性能差异在样本外表现显著，预测表现最好的基金组合与最差的基金组合之间的累计异常回报差异为 191% 。此外报告发现基金持有股票的特征并不具有预测性。在高情绪或宏观经济状况良好时期，预测的长短期组合的回报率更高 ………………………………