【专题】怎样对美式期权进行定价：二叉树模型

主要观点总结

本文主要介绍了美式期权的定义、定价以及与欧式期权之间的比较。文章指出，美式期权可以在期权存续期内任一天选择行权，其定价相较于欧式期权更为复杂，需要结合二叉树模型和递推关系进行定价。

关键观点总结

关键观点1: 美式期权的定义

美式期权是可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买或出售标的资产的权利。

关键观点2: 美式期权的定价特点

美式期权的定价相较于欧式期权更为复杂，因为买方可以在到期日前的任意一天选择行权还是继续持有，需要结合二叉树模型和递推关系进行计算。美式期权的价格一般高于欧式期权，因为卖方随时可能会被行权的风险需要得到补偿。

关键观点3: 美式期权与欧式期权的比较

美式期权比欧式期权享有更多的权力，其价格不低于欧式期权的价格。在实际生活中，美式看涨期权的价格和欧式看涨期权的价格通常接近，但美式看跌期权价格一般会高于欧式看跌期权价格。

文章预览

哈喽，我是期权小师妹儿，期权的事儿~问我咯！ 我们反复强调，定价是一切资产面临的核心问题，而BS公式仅仅解决了普通欧式期权的定价问题，不适用于美式期权。 那今天这篇文章就来看看美式期权如何定价的吧~ 期权小师妹@期权时代综合整理于网络 01  美式期权的定义 美式期权(American option)是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。 也就是指期权持有者可以在期权到期日前选择执行或不执行期权合约。美式期权允许期权持有者在到期日或到期日前执行购买（如果是看涨期权）或出售（如果是看跌期权）标的资产的权利。  这种权利使得美式期权更加具有灵活性，选择的空间也更大，适合那些希望在市场条件有利时立即行动的投资者。这对于买方来说更加有利，相反卖方潜在的风险敞口也会扩大，增加了不确定性，因此为补偿卖方随 ………………………………