量化｜美联储降息有望助推国内剩余流动性回升

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文 ｜ 王兆宇  赵文荣  史周  杨淼杰  李可扬 截至2024年6月国内剩余流动性已处于历史较低水平，历史来看剩余流动性与小市值风格存在较强相关性。当前使用Factor Mimicking方法构建高频剩余流动性因子已出现回升，且2016年以来中美利差与国内剩余流动性的相关性明显提升，未来美联储降息有望助推国内剩余流动性回升，进而利好小市值风格。价格趋势来看，上周受益消费高质量发展政策颁布，部分行业突破上行，如一级行业中的纺织服装行业，二级行业中的纺织制造、厨房电器II、小家电II、家居、文化娱乐等。分析师行为来看，上周分析师对市场关注度下降，全市场2024年度一致预期净利润周度环比变化率为-0.3%。 ▍ 美联储降息有望助推国内剩余流动性回升，进而利好小市值风格。 1）国内剩余流动性截至2024年6月已处于历史较低水平。 2023年Q2 ………………………………