两个风险点。。

主要观点总结

本文介绍了近期亚太市场尤其是日经指数的大幅波动背后的原因，主要归结于日本央行的加息导致的日元短期快速升值，进而引发套息交易逆转和全球金融市场震荡。文章详细解释了套息交易的概念、过程以及其对全球市场的影响，并对比了日本央行和美联储在此事件中的表现。此外，文章还涉及了人民币类套息交易可能受到的影响以及外贸行业的汇率风险。

关键观点总结

关键观点1: 日本央行加息导致日元短期快速升值。

日本央行在预期内的动作引发了市场的大幅反应，加息导致美元兑日元的汇率出现大幅升值。

关键观点2: 套息交易逆转引发全球金融市场震荡。

由于之前金融机构借入的日元头寸需要增加保证金，引发了套息交易的扭转，导致资本市场和加密货币市场遭遇抛售冲击。

关键观点3: 日元空头未减仓，长期贬值趋势不变。

尽管日元兑美元出现了升值，但空头并未减仓，因为他们认为日元的长期贬值趋势不会改变。

关键观点4: 人民币类套息交易可能受到的影响及外贸行业的汇率风险。

由于外贸行业的平均利润率较低，汇率的波动会给外贸商带来损失，可能引发他们加快结汇或锁汇。

关键观点5: 短期维度下寻找潜在机会。

尽管从长期角度看乐观因素不多，但从短期维度来看，市场波动可能带来潜在的机会。

文章预览

这两天亚太市场，尤其是日经指数的史诗级暴跌暴涨，可能把很多人都看傻掉了。 日经指数当天直接下跌了12.4%，盘中最大跌幅超过了15%，这中间还经历了数次熔断停牌。 多数人应该都没见过指数还能这么跌的， 好消息是这两天日经又快把这个跌幅收回来了。 当时暴跌的原因也不复杂，之前持续的套息交易被MarginCall之后，进入死亡循环了。 01 套息交易又叫carry trade ，中文翻译过来叫做套利交易或者套息交易。 这是在全球金融市场里面，规模非常大的一种跨市场套利的交易形式。 过往出现突然扭转的时候，经常会导致全球金融市场的大规模动荡。 简单说，套息交易就是你在全球主要经济体里面，先借入利息低的货币。 之后兑换成利息高的货币投资去买入各种资产，这中间就存在一个加杠杆和去杠杆的过程。 简单理解一下就是：套息交易=加杠 ………………………………