雷区蹦迪？分散度策略会如何引爆市场

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在上篇文章中，我们提到了一个比较小众、专业、但正持续获得对冲基金青睐的交易—— 分散度交易 。而今天这篇文章，则是着重于分析这个策略的具体运行效果，以及潜在的风险情况。 为何分散度交易策略会受欢迎？             在上篇文章中曾介绍过， 分散度交易的底层逻辑就是做空指数波动率+做多成分股波动率。在 个股波动率高且相关度低的环境里， 这个策略表现最强 。                 以S 为例。 下 图是2017年S 各板块的走势，不难看出 市场的分散度较低 ，表现 最好和最差的板块间回报率仅相差26%。                         如果将视线拉到2023年的话，标普500的 分散度则是位于高位 ， 表现最好和最差的板块间差距竟然高达66%！                             而资深期权交易员Cem Karsan认为正是这类策略表现抢眼，近几年下 ………………………………