千军万马来相见

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DS 触动了西大科技霸权（但美股倒还挺稳的） 东升西落叙事带动了风险偏好 同时 AI+ 各应用端重启新的叙事 这个过程引发了各板块（只要能和 AI 挂上钩）的估值纷纷重估 带动了成交量大幅反弹 而随着成交量的活跃，金融股行情也可以跟上了 科技 + 金融再度携手 节后至今， AI+ 的叙事是风险偏好主要推动者 但有些东西其实也没有什么改变 比如地产的下行，比如财政大概率低于预期（ DS 的出现搞不好会强化保持定力的意识） 现在毕竟是资产荒的环境 钱和优质资产少的矛盾突出 好不容易有个外资全民共识的赛道，必然会引发的快速涌入 资产荒的另一个特征就是波动率 因为优质资产被迅速重估后，后续波动率放大几乎是必然 所以： 要么坚定不跟，继续围观 要么就赶紧加入 目前看，两类人都有 前者反映在债券市场，短债继续修复（长债因大 A 反 ………………………………