CTA：终于轮到基本面量化了！？

主要观点总结

本报告主要介绍了紫金天风期货研究所对国内CTA市场的近期观察，指出基本面成为近期cta的最佳收益源泉，并强调了投资者应立即学习使用基本面量化的重要性。报告包含多个专题，涉及利润因子、基差因子等主题。

关键观点总结

关键观点1: 国内CTA市场的业绩分歧

趋势跟踪跌1%，基本面量化涨1%，spread高达2%。标准趋势跟踪也取得1.5%的收益，得益于使用了大量的商品基本面信息。

关键观点2: 基本面对CTA市场的重要性

基本面成为近期cta的“最佳收益源泉”，表明动量等标准因子无法完全替代基本面信息。

关键观点3: 研究所的专题内容

报告包含多个专题，涉及利润因子、基差因子、商品价值因子等，为投资者提供了深入了解和运用期货投资的知识和工具。

关键观点4: 免责声明

报告免责声明强调，报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议或最终操作指导，投资者自行承担根据本报告作出的任何投资决策的后果。

文章预览

量化周报（12.2-12.6） 紫金天 风期货研究所 2024年12月10日 正文 最近一个月国内cta有一个非常大的业绩分歧， 趋势跟踪跌1%，基本面量化涨1%， spread高达2%。惊奇的是，我们的“标准趋势跟踪”近一月也涨1.5%，因为其一直使用了大量的商品基本面信息（表2）。 终于， 基本面成为近期cta的“最佳收益源泉”。 言外之意，动量这些标准因子无法代替基本面。 我们还决定做一个图，强调为什么投资者应立即学习、使用基本面量化。 统计截至上周五。我们只用表2中三个因子 ，无论是单独使用基本面（代理为供需差），还是50%的基本面（代理为基差）， 近一年都能驾驭市场。 多空投资 趋势跟踪 市场观察 作者： 徐晨飞 Z0020488 F03096125 紫金天风期货研究所金融工程研究团队： 徐晨飞（CTA），Z0020488，F03096125， xuchenfei@zjtfqh.com 刘晓元 （FOF，国债 ）， F03117 ………………………………