NBIX 4q24

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Ingrezza ( 治疗 TD) ：增长指引比较保守。 4Q  收入 6.15e ， 24 年全年收入 23e. 重点关注： 24 年 12 月获批的 Crenessity （ CRF1 拮抗剂），口服制剂，可用于治疗 4 岁及以上的 CAH （先天性肾上腺皮质增生症）患者，这是首个针对这种罕见遗传疾病的潜在激素失衡的靶向疗法。公司此前喊话市场，认为销售额将超过 10 亿美元。 1H25 年数据读出： （ 1 ） ph3 osavampator in MDD （ 2 ） ph3 of NBI-586 in schizophrenia 25 年指引： （ 1 ） Ingrezza sales: 25~26e ( 这个产品几乎已经快达到峰值，指引相比 24 年增长 2-3e vs. 23 年增长了 4.75e) 。 mgmt 给的解释是竞争加剧， payer utilization management 。为了 25 年实现的增长目标，公司会加大销售人员队伍，并采取 DTC 行动。 （ 2 ）对于 Crenessity 销售目标，公司目前没有给出指引。需要先进入保险，并教育医生，获得更多的真实世界数据。 CCO ………………………………