主要观点总结
本文主要介绍了北向资金在中国股市中的趋势与动向。尽管北向资金体量不大，但作为外资资金趋势的体现和大A市场关键增量资金，一直受到市场关注。北向资金的买入公司打包指数在2022年有超额收益，但随后受到资金流出压力影响，超额优势不再明显。好消息是，随着市场情绪的平稳和外资重新回流中国市场，陆股通的超额优势有望重新出现。但需要注意，北上持仓数据披露频率由日度披露改为季度披露，给追踪带来一定阻碍。此外，北向资金的行业偏好有所变化，电力及新能源设备、食品饮料等行业是加仓重点，而家电和煤炭行业则减仓幅度较大。本文还对经济增长中枢的担忧迎来反转背景下北向资金的动态进行了深入剖析，并提出了可能影响未来的因素和建议。
关键观点总结
关键观点1: 北向资金趋势与动向
北向资金虽体量不大，但作为外资趋势和大A市场关键增量资金，受到市场关注。
关键观点2: 北向资金的买入公司打包指数的超额收益及后续变化
北向资金的买入公司打包指数在2022年有超额收益，但随后受到资金流出压力影响，超额优势不再明显。如果外资重新回流中国市场，陆股通的超额优势有望重新出现。
关键观点3: 北上持仓数据披露频率的改变及行业偏好的变化
北上持仓数据由日度披露改为季度披露，追踪存在阻碍。北向资金的行业偏好有所变化，电力及新能源设备、食品饮料等行业是加仓重点，家电和煤炭等行业减仓幅度较大。
关键观点4: 经济增长中枢的担忧反转背景下的动态
随着经济增长中枢的担忧迎来反转，北向资金在国庆节前出现回补空头行情。未来可能受外资仓位回升、行业分子侧逻辑变化、经济预期回暖等因素的影响。
文章预览
北向资金虽然体量不大，但作为外资资金趋势的一种体现，以及大 A 市场里的关键增量资金，其一直被当作「聪明钱」而被市场关注。如果将北向资金每周买入的前二十家公司打包成指数，它在 2022 年一直存在明显的超额收益。 图片来源于：同花顺 差不多在 2022 年 ( 鹅乌事件爆发 ) 开始，随着陆股通资金明确退出此前的持续流入趋势，北向资金的超额优势便不再明显。但虽然其中存在资金流出压力，但陆股通偏好的公司还是没有明显跑输指数。 图片来源于：同花顺 也就是说，如果外资重新回流中国市场，那陆股通的超额优势有望重新出现。虽说不一定会回到之前的超配模式，但至少会把仓位从历史低配提高到历史平均位置。但遗憾的是， 2024 年 8 月 19 日起北上持仓数据由日度披露改为季度披露，追踪「聪明钱」趋势创造了大量阻碍。但好消息
………………………………
