【国信策略】“赚钱效应接力”如何参与

主要观点总结

本文总结了地量成交下的赚钱效应复盘，包括行业轮动、风格胶着、主题接力等方面的关键信息。同时，也提到了红利资产、核心资产增厚收益等相关内容。文章还涉及了绿色转型配置交易增量和风险提示等方面。

关键观点总结

关键观点1: 地量成交下的赚钱效应复盘

本文回顾了地量成交下的市场赚钱效应，包括行业轮动、风格胶着、主题接力的过程。提到市场成交额持续下行，行业轮动速率有所下行，风格层面上再次呈现胶着。主题层面上，维生素、房地产、教育、卫星导航、大飞机五大主题形成接力。

关键观点2: 红利资产与核心资产的看法

对于红利资产，文章认为在调整后有再次开始跑赢大盘的趋势。对于核心资产，提示在前期策略报告中加大港股配置权重的建议，并给出基于累计收益率之差衡量个股择时的方法。也探讨了如何在大环境下找结构以及分子端的配置线索。

关键观点3: 绿色转型配置交易增量

文章围绕加快经济社会发展全面绿色转型的系统部署，分析了对绿色转型领域投资机会的影响，包括推动传统产业绿色低碳改造升级、加快清洁能源基地建设等方面的举措。同时，也提到了风电、电网等行业的投资机会。

关键观点4: 风险提示

文章最后提到了风险提示，包括海外地缘冲突加剧、增量资金流入持续减缓等可能的风险因素。

文章预览

核心观点 地量成交下的赚钱效应拆解复盘 A股成交额持续下行,行业轮动速率较7月下旬有所下行，风格胶着，五大主题接力演绎。 日央行加息带来的 carry trade unwind，全球套息资本压力陡增，8月5日海外市场进入“黑色星期一”，日经225、东证指数下跌 12%以上，A股受海外风偏扰动单周内成交额两次缩量至6000亿以下。风格层面上，7 月下旬以来再度呈现胶着。行业层面上，受益于《关于促进服务消费高质量发展的意见》发布、多地发布加快构建地产发展新模式的政策性文件，可选消费及地产相对占优。主题层面上，维生素、房地产、教育、卫星导航、大飞机五大主题 7 月下旬以来形成接力。主题演绎过程中的主升段整体在 10 个交易日内。估值低于前期阶段性低点的主题弹性大，策略容量更大的主题或行业(地产)整体弹性不足，但头部个股赚钱效应与 ………………………………