【双林股份】业绩持续高增，开辟机器人第二增长曲线

主要观点总结

文章主要描述了一家公司的业绩持续增长，主业HDM+轴承双爆发，机器人产业链客户包括华为特斯拉等。公司送样行星滚柱丝杠给多家头部公司并获得量产能力，预期进入人形机器人领域。公司拥有强大的研发能力，且具备现金流、技术和造血能力。

关键观点总结

关键观点1: 公司业绩持续增长

公司连续3个季度保持利润的同比高速增长，全年增速400%以上。

关键观点2: 主业HDM+轴承双爆发

公司的HDM和轴承业务均实现同比增长，其中HDM同比增长8%，轴承业务同比增长9%。

关键观点3: 研发能力和产业基础强大

公司拥有研发丝杠的底气，是轴承的正向开发。拥有20余年的模具开发能力，全市场份额最大的HDM份额。

关键观点4: 进入人形机器人领域预期

公司的行星滚柱丝杠已送样多家头部公司，并预期进入人形机器人领域。PEEK材料轻量化应用后续进入人形机器人预期极大。

关键观点5: 公司估值性价比高

与机器人领域的高估值相比，公司的估值性价比极高，且具备现金流、技术和造血能力，能快速接住丝杠领域带来的新的产业机会。

文章预览

#业绩持续高增。公司连续3个季度保持利润的同比高速增长，全年增速400%以上 #主业HDM+轴承双爆发。 24Q3公司的HDM同比增长8%，轴承业务同比增长9%，研发丝杠的底气是什么，是轴承的正向开发，双林的子公司襄阳新火炬国内HdM龙头，就是丝杠的底气。 #行星滚柱丝杠已送样多家头部公司。机器人大腿用的行星滚柱丝杠样品已向国内外主流玩家送样并报价，一月份产能设备全部安装到位，形成量产能力。 Peek材料轻量化应用后续进入人形机器人预期。双林有20余年的模具开发能力，全市场份额最大的HDM份额，后续PEEK材料进入人形机器人预期极大。 公司24年净利润预计4.5+亿元，对应PE约25倍出头，25年预计5.5+亿.22倍PE。 #华为特斯拉人形机器人产业链均为公司核心客户。和机器人领域当下动则50/100pe以上的估值一比较，有业绩又有产业基础的30pe不到的双 ………………………………