【浙商金属|沈皓俊】盛达资源三季报点评：黄金白银，两翼齐飞

主要观点总结

本文是关于盛达资源公司发布的2024年度三季报的点评，主要涉及黄金和白银业务。公司发布了收购鸿林矿业剩余股权和金山矿业的复产情况，对业绩带来的影响进行了分析。报告还对公司未来的营业收入和利润进行了预测，并给出了买入的评级。

关键观点总结

关键观点1: 盛达资源发布2024年度三季报，业绩整体符合预期。

盛达资源在2024年发布的年度三季报中，业绩表现符合预期。公司发布的黄金和白银业务是推动业绩的主要动力。

关键观点2: 公司收购鸿林矿业剩余股权，强化黄金业务。

盛达资源计划收购鸿林矿业剩余47%的股权，交易对价合理，预计明年即可产出黄金，为公司带来黄金增量。

关键观点3: 金山矿业复产，白银产量预期增长。

盛达资源的金山矿业在经历技改后已复产，预计将在四季度释放产量，推动公司白银产量的增长。

关键观点4: 银价预期上涨，公司利润有望增长。

随着白银价格的上涨，公司的白银业务利润有望增长。公司具备贵金属和工业金属的双重属性，未来银价有望持续强势。

关键观点5: 报告给出买入评级，风险提示需注意。

报告对公司未来的营业收入和利润进行了预测，并给出了买入的评级。但报告也提示了项目进展和白银价格的不确定性风险，需引起注意。

文章预览

本文源自2024年10月31日浙商证券《盛达资源三季报点评：黄金白银，两翼齐飞》。 作者：分析师 沈皓俊 执业证书号:S1230523080011 研究助理 沈家悦 投资要点 事件：盛达资源发布2024年度三季报，盛达资源24Q3单季度归母1.17亿元，同比增60.36%。24Q3扣非归母1.15亿，同比+53.95%。业绩整体符合预期。 黄金：拟发股收购鸿林矿业剩余47%股权，25年产出黄金 我们的观点：收购完成后公司100%控股，相关利润全部并入上市公司表内，强化公司黄金属性。 交易对价：鸿林矿业47%股权预估值约为3.6亿元。公司在金价上涨背景下收购对价控制在合理区间内。 投产时间：鸿林矿业旗下菜园子铜金矿预计在2025年7-9月开始试生产，预计明年即可产出黄金，为公司带来黄金增量。 持股比例：本次交易完成后实现100%控股。 产/储量、品位：采矿权证证载生产规模为39.60万吨/年， ………………………………