【财通策略李美岑团队】本轮行情时间与空间的思考--A股策略专题报告(20240929)

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本报告联系人 李美岑      limc@ctsec.com 张日升      zhangrs@ctsec.com 任缘         renyuan@ctsec.com 张洲驰       zhangzc@ctsec.com  回顾 4月底《5月成长占优》提示成长布局机会；5月初周报和专题《4轮地产行情的启示》提示地产底部反弹机会，5月底《成长股启动需要什么条件》提示TMT机会，6月中《成长已经领跑市场》《5月以来哪些成长创新高？》验证判断，7月初《积极信号在增加》提示反弹，系列报告把握股市轮动节奏。 核心观点 持股过节 。 情绪钟摆极致演绎：4月至本轮行情以前，A股受限微观流动性、成交冰点、大幅跑输港股和中概股（《海外中国资产走强有望带动A股回暖》）；本轮政策持续释放并彻底扭转市场趋势，我们见证了类似2005年12月、2008年11月、2024年2月等的极致行情，向后展望波动率极致后的行情：1）时间上，平均持续2个月以上 ………………………………