吉利汽车 | 11月：新能源销量亮眼 星舰7上市在即【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

吉利汽车发布11月销量公告，整体销量及新能源销量均有所增长。公司推出新产品并进行了品牌调整，展示了强劲的发展势头。分析师对吉利汽车的前景持乐观态度，同时提醒了相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 销量数据

11月批发总销量25.0万辆，同比增长25.0%，环比增长10.3%；1-11月累计销量196.7万辆，同比增长28.4%。新能源销量122,453辆，同比增长88.3%，渗透率达49.0%；1-11月累计销售77.7万辆，同比增长82.0%。

关键观点2: 品牌表现

吉利品牌、极氪品牌和领克品牌在11月的销量均有所增长，展现了公司整体的发展实力。其中，极氪品牌销量环比增长7.8%，表现亮眼。

关键观点3: 新产品上市

GEA架构首款插混SUV银河星舰7EM-i即将上市，预售价11.98-15.28万元。新车搭载高效混合动力系统，配置丰富，有望提升公司市场份额。

关键观点4: 股权结构调整

吉利控股对极氪、领克股权结构进行优化，以提高资源利用效率，促进内部资源深度整合和高效融合，提升集团整体运营效率。

关键观点5: 投资建议与风险提示

分析师维持对吉利汽车“推荐”评级，并给出了收入及盈利的预测。同时提示了汽车销量不及预期、竞争加剧、原材料价格上涨、客户拓展不及预期、海外拓展不及预期等风险。