【国金策略】“双周期”框架体系下：如何有效“捕捉”风格与行业轮动？

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+ 摘要 前期报告提要与市场聚焦 如果美国经济“显著放缓”：全球资产配置或将“大洗牌”。 如果美国经济“显著放缓”将导致A股基本面下行压力加大、“盈利底”延后。 全球资产配置影响几何 ？1、权益类资产影响将是：先抑后扬。留意成长风格上下波动的弹性，最值得配置且长期持有的方向便是：创新药。2、构建了有色金属影响框架：寻找“弹簧”压制的低点。短期止盈“工业金属”，仅留黄金；在美国“流动性陷阱”解除或降息周期结束，开启弹性品种的“进攻”模式，优选：白银+铜，其次，黄金。3、亦构建了能源影响框架：寻找美国经济的温度。要想赚美国经济“困境反转”（硬着陆）的钱，往往需要更多耐性，但弹性与持续性亦会更好，静待降息周期结束原油方有较大趋势性机会。 市场聚焦：1、如何构建逻辑严密且更加有效的“ ………………………………