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主要观点总结

文章主要讨论了美国降息的影响及市场应对策略。文章指出，美国九月份降息已经确定，但今年具体降息次数和幅度尚不确定。预防式降息可能与就业数据和通胀数据有关，外部压力因美国降息开始减轻。财政刺激和货币宽松对经济复苏至关重要。同时，需要关注美国是否出现二次通胀。当前市场状况类似2014年，处于周期转折时刻，投资者应保持耐心，关注美联储降息后的变化。目前市场估值依然处于相对低位，适合定投。

关键观点总结

关键观点1: 美国降息的影响及市场应对策略。

文章主要讨论了美国九月份确定降息，但具体次数和幅度不确定。预防式降息可能与就业数据和通胀数据有关。

关键观点2: 外部压力的变化。

美国开始降息后，外部压力开始减轻，货币宽松刺激的空间打开。

关键观点3: 财政刺激和货币宽松的重要性。

财政刺激和货币宽松如果能落地，对经济复苏至关重要。八月份地方债发行加速是拉动需求的重要因素。

关键观点4: 市场状况与投资机会。

当前市场状况类似2014年，处于周期转折时刻。投资者需保持耐心，关注美联储降息后的变化。市场估值处于相对低位，适合定投。

文章预览

美国那边九月份降息的事情已经是确定了，唯一不确定的可能是今年到底会降息几次，降息幅度是多少的事情了。 大概率我们会看到，9月份降息0.25%，十一月和十二月降息各0.25%的样子。 因为从就业数据和通胀数据看的话，这里可能是预防式降息，而不是衰退式降息。 现在是为了防止就业数据和岗位回落的速度太快，所以选择了提前降息提升需求这个动作。 老美开始降息以后，可以说外部压力开始减轻了，我们这边货币宽松刺激的空间也就打开了。 从财政刺激的角度看，八月份我们的地方债发行也开始加速了，这是拉动需求很重要的一个因素。 财政刺激和货币宽松如果都能落地的话，对于我们的经济往积极方向走是很关键的。 如果我们的假设成真，后面还需要关注一个事情是，后续美国会不会出现二次通胀。 我们认为出现这个事情的概率还是 ………………………………