“英国巴菲特” 特里·史密斯2024年：投资原则、持仓变化和原因

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Fundsmith股票基金年化14.8%，更为重要的是高质量公司的低换手投资，本文是该基金的核心方法论。精选50策略也是类似，选择其中的少数公司投资，是一个全球普适性很强的策略。 特里·史密斯（Terry Smith）是位于伦敦的英国老牌基金公司Fundsmith的创始人、首席投资官，被誉为“英国沃伦·巴菲特”。从业50年，经历过许多轮股市周期。 自2010年11月成立以来至2024年底，Fundsmith的股票基金累计回报率为607.3%（年化14.8%），同期MSCI世界指数累计回报率为403.4.7%（年化12.1%）。 1、投资少数公司、质量比估值更重要（2024年6月的访谈） Terry Smith：“我们喜欢那些从大量日常、重复、相对可预测的事件和交易中赚钱的公司”。 通常在一个基金中持有 20 到 30 只股票。通常避免投资周期性行业的公司或只能通过大量杠杆产生有吸引力的回报的行业。 “大多数公司 ………………………………