日经突破新高，如何用期权实现微本万利？

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随着日经指数向上破位，近期可能有日经225指数的期权交易机会。 这个策略和日本利率，日经指数现货、期货价格有关，可以 用期权合约来博弈。             首先来解释一下该交易机会出现的 背景 ，以及 相关知识点 。             一切都和远期价格有关             股指远期合约的定价逻辑比较直白——不考虑税率和交易成本的话， 它的价格应当是底层标的股指的未来价格 ，两类资产的持有收益应当相同。             买入并持有S 股指一年后，我们能获得股息收入。 假设 股指现货价格在未来不变 ，且持有两类资产获得相同收益，那 期权 的公允价格应该等于利息收入减去股息后的折现 。             下图是 24年12月到期的S 股指期货（ESZ4）的定价 。 ESZ4合约的「公允定价」是149.19，可以近似于213的利息收入，然后减去68.69的股息 ………………………………