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点击招商研究小程序查看PDF报告原文 台积电(TSMC,2330.TW)于7月18日发布2024年第二季度财报,24Q2收入208.2亿美元,同比+32.8%/环比+10.3%;毛利率53.2%,同比-0.9pcts/环比+0.1pct,均超指引上限。综合财报及交流会议信息,总结要点如下: 评论: 1、24Q2收入、毛利率、营业利润率均超指引上限。 24Q2收入208.2亿美元,同比+32.8%/环比+10.3%,超指引上限(195-204亿美元),主要系3/5nm需求强劲;毛利率53.2%,同比-0.9pcts/环比+0.1pct,略超指引上限(51-53%),主要系成本改善和更有利的外汇汇率,部分被N3E/P节点毛利率稀释;营业利润率42.5%,同环比均增长0.5pct,超指引上限(40-42%)。 2、24Q2 3nm收入环比高增长,HPC收入占比首次超50%。 1)资本支出: 24Q2 3/5/7nm分别占比15%/35%/17%,其中3nm收入31.2亿美元,环比+84%;5nm收入73亿美元,同比+55%/环比+4.4%;7nm收入35.4亿美
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