【招商电子】台积电24Q2跟踪报告：单季收入利润超指引上限，上修全年收入增速和Capex中值指引

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点击招商研究小程序查看PDF报告原文    台积电（TSMC，2330.TW）于7月18日发布2024年第二季度财报，24Q2收入208.2亿美元，同比+32.8%/环比+10.3%；毛利率53.2%，同比-0.9pcts/环比+0.1pct，均超指引上限。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、24Q2收入、毛利率、营业利润率均超指引上限。 24Q2收入208.2亿美元，同比+32.8%/环比+10.3%，超指引上限（195-204亿美元），主要系3/5nm需求强劲；毛利率53.2%，同比-0.9pcts/环比+0.1pct，略超指引上限（51-53%），主要系成本改善和更有利的外汇汇率，部分被N3E/P节点毛利率稀释；营业利润率42.5%，同环比均增长0.5pct，超指引上限（40-42%）。 2、24Q2 3nm收入环比高增长，HPC收入占比首次超50%。 1）资本支出： 24Q2 3/5/7nm分别占比15%/35%/17%，其中3nm收入31.2亿美元，环比+84%；5nm收入73亿美元，同比+55%/环比+4.4%；7nm收入35.4亿美 ………………………………