基金经理展望2025（下）：采用哑铃策略，降低资产组合波动率

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本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。 出品｜ 公司研究室基金组 文｜雪梅 编者按： 业内人士认为，随着外部环境日益明朗，A股大概率延续去年9.24以来的震荡上行行情。对于2025年春季走势，头部基金公司近1年主动权益业绩第一的基金经理们，在看好人工智能主线的同时，如何降低资产组合的波动率，且看他们在四季报里怎么说！ 展望后市，2025年上半年A股的最大不确定因素来自于国内政策的发力方向和力度，在政策明确给出右侧信号之前，市场以主题投资为主的特征可能难以改变，对于主动权益基金而言投资难度仍然较大，仍然需要一定程度的市值下沉和交易灵活度提升。 30家头部基金公司中，部分基金经理虽然也看好AI产业链，但他们认为，资产配置应该更均衡。部分基金经理在整体资产配置上采用了哑铃 ………………………………