广发金工 | 市场缩量调整：A股量化择时研究报告

主要观点总结

报告主要分析了最近市场极端情况下模型可能失效的风险，并提供了关于市场走势、行业表现、估值趋势等多方面的信息。其中包括了市场涨跌结构表现、行业估值变动跟踪、A股市场情绪跟踪等内容。

关键观点总结

关键观点1: 市场极端情况模型可能失效

报告强调了市场极端情况下模型的预测可能不准确，提醒投资者注意风险控制。

关键观点2: 市场表现回顾

报告回顾了最近一段时间市场的表现，包括涨跌结构表现和行业表现。

关键观点3: 市场与行业估值分析

报告分析了市场及不同行业的估值趋势，提供了关于市场估值和行业估值变动的信息。

关键观点4: A股市场情绪跟踪

报告跟踪了A股市场的情绪，包括新高低比例指标、ETF规模变化、期权成交量等。

关键观点5: 宏观因子事件及债务通胀周期的影响

报告分析了宏观因子事件及债务通胀周期对权益市场的影响，强调了策略可能失效的风险。

文章预览

市场极端情况模型可能失效。日历效应和宏观因子事件由历史数据回测得到，PPI同比数据判断市场走势的结论是基于历史数据得出的，市场结构及交易行为的改变可能使得策略失效，注意控制风险。因为量化模型的不同，本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。 ‍ ‍  主要结论  最近5个交易日，科创50指数跌0.05%，创业板指跌0.26%，大盘价值涨1.90%，大盘成长跌0.07%，上证50涨1.17%，国证2000代表的小盘跌0.47%，银行、通信涨幅较大，建筑材料、房地产跌幅较大。 风险溢价，中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率，权益与债券资产隐含收益率对比，历史数次极端底部该数据均处在均值上两倍标准差区域，比如2012/2018/2020年（疫情突发），2022/04/26达到4.17%，2022/10/28风险溢价再次上升到4.08%，市场迅速反弹，2024/01/19指标4.11%，自2 ………………………………