【财通策略李美岑团队】成长风起--2024年下半年市场观点

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本报告联系人 李美岑      limc@ctsec.com 王亦奕      wangyy@ctsec.com 张日升      zhangrs@ctsec.com 王源         wangyuan01@ctsec.com 徐陈翼      xucy@ctsec.com 任缘         renyuan@ctsec.com 张洲驰      zhangzc@ctsec.com 熊宇翔      xiongyx@ctsec.com 核心观点 回顾： 2024年4月《出海与泛红利资产共舞》抓住市场主线，4月底《5月成长占优》提示成长布局机会；5月初周报和专题《4轮地产行情的启示》提示地产底部反弹机会，5月底《成长股启动需要什么条件》提示TMT机会，系列报告把握股市风格轮动节奏。 下半年成长等风起：美国通胀回落、中美货币宽松、产业政策催化。 盈利下行阶段，估值从低到高选股做防御；盈利触底和回升阶段，盈利增速从高到低选股做进攻；今年周期和成长可能盈利增速占优，上半年周期已有表现，下半年看成长表现。经历过去2-3年 ………………………………