亨通光电（600487）：中移动二期招标，奠定公司寡头地位【国君通信宋嘉吉团队】

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导读 中移动光纤光缆二期招标，价量符合预期，份额进一步向亨通、长飞等龙头集中。公司作为国内拥有光棒自主知识产权的稀缺标的，将继续实现高速增长。 投资要点 上调目标价至35元，维持“增持”。 中移动光纤光缆二期招标，价量符合预期，份额向龙头集中。中国移动光纤光缆二期招标结果公布，价量均符合市场预期，但相比于去年下半年的一期招标，份额明显向龙头公司（长飞、亨通光电）集中。亨通系（亨通、南方、古河、宏安）份额达20.55%，较上次提升9.1个百分点；长飞系为30.96%，较上次提升2.68个百分点，亨通系+长飞系总份额超过51%。我们认为，行业份额向光棒供应能力强的龙头企业集中。综合考虑到本次报价和公司寡头优势溢价， 上调目标价 ………………………………