【民生计算机】托普云农：稀缺的AI+农业领军者

主要观点总结

本文介绍了农业AI平台型厂商的发展情况，包括其主要业务、财务指标、竞争优势等。该公司深耕G端优质客户，保持稳健的财务增长。通过运用物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术与农业深度融合，提供智慧农业综合解决方案。政策有望催化智慧农业千亿蓝海市场，公司通过构建技术壁垒形成良好竞争格局。募集资金投向新一代信息技术产业领域在现代化农业的深度融合与应用。公司面临良好的市场格局和政策支持，未来有望持续增长。

关键观点总结

关键观点1: 公司概况及主要业务

该公司是农业AI平台型厂商，深耕优质G端客户，主要提供智慧农业综合解决方案，包括物联网项目、软件平台和智能硬件设备等。

关键观点2: 财务稳健增长

公司保持稳健的财务增长，近年来维持较高的毛利率和净利率水平。公司近年来在农业领域积累了一批优质客户，形成了稳定的合作关系。

关键观点3: 技术优势和竞争格局

公司依托于长期积累的行业经验，拥有对行业具有深刻理解的核心技术体系，形成较高的技术壁垒。智慧农业进入全面推广阶段，公司处于产业链上游，竞争格局良好。

关键观点4: 募投项目分析

公司本次拟向社会公众公开发行股票，募集资金投向新一代信息技术产业领域在现代化农业的深度融合与应用。主要投向为智慧农业平台升级建设项目、智能设备制造基地项目、研发中心升级建设项目。

关键观点5: 市场预测与估值

公司被看作是稀缺的AI+农业领军者，未来伴随智慧农业的普及有望迎快速成长期。根据公司招股说明书，进行盈利预测和估值分析，给出公司未来的每股收益和市盈率等财务指标。

关键观点6: 风险提示

行业竞争的加剧和技术研发的的不确定性是公司面临的主要风险。此外，报告的结论和分析是基于现有信息和数据，但投资有风险，需谨慎。

文章预览

摘要 农业AI平台型厂商，深耕G端优质客户，财务指标稳健增长。 托普云农聚焦于种植业的全周期软硬件一体化综合解决方案，主要产品为物联网项目、软件平台及智能硬件设备；公司的主要客户结构相对稳定，主要为农业相关地方职能部门等政府单位；公司2023年实现营收4.59亿元，同比增长22%，公司在2019-2023年维持稳健增长，复合增速达到19%，同时公司近年来维持55%/25%左右的毛利率/净利率与33%左右的三费费用率水平。 政策有望催化智慧农业千亿蓝海市场，公司通过构筑强大技术壁垒营造良好竞争格局。 2024年10月9日，《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）（送审稿）》原则性通过，政策层面或加大对高端智能农机装备的支持力度，大力支持传感器、芯片、算法、模型等攻关，围绕智能监测、精准作业、农业机器人等关键环节重点领域，深入谋 ………………………………