AI吞电巨兽的新叙事

文章预览

回顾2024年，全球股市最大的投资主题是AI，无论是美股的英伟达、台积电、博通，或是日股的英伟达影子股，还是A股里的英伟达链，在去年涨幅翻倍的AI股起码有十几只，甚至更多。             到了去年下半年，美股资金逐渐从AI硬件转向低位的AI软件，例如数据管理平台，数据安全公司，广告中介商等；这让前段时间英伟达的走势转弱，直到上周市场传出微软2025年的capex是800亿美元，这再次点燃硬件股的上涨，英伟达在昨日也创下153元的新高。             至于是什么原因让硬件股创下新高，其实市场的观点不一，一部分人是认为微软的Capex定在800亿美元是超预期了，也有部分投资者认为这不算是超预期，因为外资行对微软的预期一直维持在800-850亿美元之间。             但不管怎样都好， 2025年投资AI主题大概率会比2024年更加明确，一是 ………………………………