运用期权和期货进行套期保值的对比

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随着金融市场的发展，期权受到越来越多投资者的关注。本文通过一个常见的下游产业套保案例，来探讨期权和期货在套期保值时的优势和劣势。 一般而言， 套期保值即在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等、方向相反的买卖活动 。实际操作中，往往在买进或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，构成风险有限的组合。若一段时间后，价格变动使现货买卖上出现盈亏，可由期货交易上的亏盈抵消或弥补，从而实现在现货和期货之间建立对冲机制，使价格风险降低到最低限度。 　　 传统的套期保值会面临着基差风险、市场结构风险、增值税风险等。 具体而言，传统的套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上来说，如果结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现 ………………………………