【山金国际*孟祥文】深度：具备优秀成本控制能力的黄金新贵，全球化布局开启二次增长曲线

文章预览

山金国际（000975） 具备优秀成本控制能力的黄金新贵 全球化布局开启二次增长曲线 投资要点 公司资源储量丰富，拟并购纳米比亚Osio公司，正式开启海外布局： 截至2023年底，公司共拥有5个矿山企业，合计保有金资源量4,553.6万吨，金金属量146.66吨；合计保有银铅锌多金属矿资源量6,906.4万吨，银金属量8,018.82吨。2024年2月公司拟现金收购纳米比亚Osio公司，其旗舰项目Twi Hills金矿为主要资产，规划年产金5吨。截至2023年底，Twi Hills金矿保有黄金资源量为91.3吨，资源品味为1.09克/吨，黄金储量为64.5吨，资源品味为1.04克/吨。正式完成收购Twi Hills金矿后，公司总黄金资源量将从146.66吨显著增加至237.96吨。 公司由民营体制转为国有控股企业，山东黄金集团入主为公司增储扩产、达成战略目标提供注入预期： 2023年公司大股东变更为山东黄金，实际控制 ………………………………