【东吴双碳环保公用】洪城环境：扣非同比增长10.52%，降本增效成果显著

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盈利预测与估值  投资要点 事件 ： 2024H1 公司实现营业收入 39.45 亿元，同增 1.89% ，归母净利润 6.05 亿元，同增 3.38% ，扣非归母净利润 6.03 亿元，同增 10.52% 。 24H1 扣非归母实现稳健增长，供水业务毛利率同增 5.61pct 至 46.91% 。 2024H1 公司扣非归母净利润实现稳健增长，销售毛利率 32.19% ，同增 0.30pct 。分部来看， 1 ）供水： 2024H1 营收 4.55 亿元，同增 2.59% ，毛利率同增 5.61pct 至 46.91% 。 2 ）污水： 2024H1 营收 12.37 亿元，同增 1.56% ，毛利率同降 0.94pct 至 42.45% 。 3 ）燃气： 2024H1 营收 14.27 亿元，同降 9.89% ，毛利率同降 0.16pct 至 12.26% ，子公司南昌市燃气集团（持股 51% ）实现净利润 0.78 亿元，同降 17.80% ，燃气销售业务稳健，燃气工程承压。 4 ）固废： 2024H1 营收 3.92 亿元，同降 41.51% ，毛利率同增 26.13pct 至 39.41% ，毛利 2.55 亿元，同增 73.59% ，子公司 ………………………………