收益凭证新规对投资者、券商业务和合规风控等方面的影响

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收益凭证新规对投资者、券商业务和合规风控等方面的影响 特邀作者 2024年10月25日，中证协制定发布《证券公司收益凭证发行管理办法》 及配套指引（以下统称“办法”）， 从明确业务定位、强化风险管控、强化投资者适当性管理、规范发行销售行为、加强合规风控管理、强化监测监管等多个方面对券商收益凭证业务进行规范，并对存量收益凭证整改设置了最长不超过两年的过渡期安排， 涉及券商“收益凭证”的定义、发行规范【发行备案与信息报送、信息披露（发行相关文件）】、销售规范、合规风控、信息披露等全业务流程内容。这是2014年证监会支持券商开展收益凭证业务试点以来， 中证协 首次对“收益凭证”进行制度性规范，填补了券商收益凭证业务的制度空白， 促进券商收益凭证业务规范健康发展。 一、什么是券商“收益凭证” （ ………………………………