国内工业自动化仪表领导者，自主可控+设备更新驱动成长——川仪股份（603100）深度报告

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投资要点 深耕工业自动控制领域近六十载，做工业仪表龙头企业 公司定位：工业自动化仪表龙头，追赶世界一流。 公司前身是1965年从上海、江苏、辽宁等地内迁重庆的四川热工仪表总厂，成立之初即按照全产业链布局，业务覆盖工业自动化仪表核心部件、高端仪控设备及控制系统、系统集成及总包服务及面向不同行业应用的整体解决方案。公司已成为国内工业自动控制系统装置制造业的领导者，主导产品技术性能国内领先，部分达到国际先进。 经营状况：业绩稳健增长，经营效率持续提升。 2024年上半年，公司实现营收和归母分别为37.44亿元和3.62亿元，分别同比增长4.19%和2.70%，2014-2023年营收和归母的CAGR分别为9.24%和18.66%。2020年公司开始推进国企改革三年行动，聚焦企业经营管理关键环节，经营质量和效率不断提升，2019年以来净现比始终大于1 ………………………………