新易盛（300502.SZ）：Q3全面超预期，持续看好800G/1.6T产品升级放量

文章预览

正文 事件： 10月24日晚，公司发布2024年三季报，单季度实现营收24.03亿元，同比增长207.1%，环比Q2增长54.4%。Q3单季度实现归母净利润7.81亿元，同比增长453.1%，环比Q2增长44.5%，再创历史新高 。 Q3业绩大超预期，凸显公司高质量经营成果。 公司Q3单季度业绩继续保持超高同环比增速，从利润率上看，Q3单季度毛利率为41.53%，同比大幅度增长15.37个百分点，环比下降2.23个百分点，Q3单季度净利率为32.5%，同比大幅度增长14.45个百分点，环比下降0.98个百分点，公司Q3财务费用为-2396万元，结合Q3人民币升值趋势，我们判断汇兑可能对公司利润率造成一定影响，产品结构上依旧是加速800G及以上出货的大趋势。公司期末存货为30.3亿元，进一步大幅度提升，体现对于在手订单和预期订单的乐观判断。 800G/1.6T新周期，看好公司继续放量。 当前正处于海外算力产业链 ………………………………