国君研究｜一周研选 0918-0921

主要观点总结

本文报道了关于宏观、策略、医药、电子、家电、基础化工、建筑、交运等多个领域的研究内容，包括经济社会发展目标、降息开局、稳扎稳打的策略、被动资金的定价权与风格塑造等宏观与行业分析。

关键观点总结

关键观点1: 宏观经济目标及相关政策分析

努力实现全年经济社会发展目标成为政策抓手，宏观背景下包括激进的降息开局和保守的路径预期。

关键观点2: 不同领域的策略分析

包括稳扎稳打的策略、被动资金的定价权与风格塑造，以及针对不同行业如医药、电子、家电等的特定策略分析。

关键观点3: 行业分析与机构行为变化

报道了海外策略如港股降息交易，固收长债利率的变化及机构行为调整，以及医药、电子等行业的具体事件点评和进展。

关键观点4: 特定行业的详细分析

包括建筑行业的广义基建投资增长情况，交运行业的油价下跌运价回升趋势，以及产业中的算力产业研究等。

文章预览

01、 宏观：“努力实现全年经济社会发展目标”的政策抓手 02、 宏观：激进的降息开局，保守的路径预期 03、 策略：稳扎稳打 04、 策略：被动资金的定价权与风格塑造 05、 海外策略：港股降息交易的2024vs.2019 06、 固收：长债利率破前低前后的机构行为变化 07、 医药：康诺亚-B（2162.HK）首款国产IL-4R获批，商业化放量可期——CM310获批事件点评 08、 电子：芯源微（688037）新签订单高增，track、清洗、封装多点突破 09、 家电：贸易摩擦催化产能转移，多元布局公司占优 10、 基础化工：配额政策延续，看好二代/三代制冷剂景气周期 11、 建筑：8月广义基建投资增6.2%，其中电力投资增21.9% 12、 交运：油价下跌运价回升，把握逆向布局时机 13、 交运：提示油价下跌期权，建议逆向布局 14、 产业：算力产业中期关注当前AI架构上限——算力产业研究系列（ ………………………………