主要观点总结
本报告是对某公司的证券研究报告，主要内容为该公司在2024年上半年的业绩表现、利润分配方案、主业增长情况、渠道拓展、原料成本变动以及风险提示等。报告指出公司主业增长稳健，但受到小龙虾和鱼糜业务的影响，同时成本端的猪肉价格也有所抬升。公司正在完善经销商开拓，并计划在下半年继续推广大单品和区域爆品策略。
关键观点总结
关键观点1: 公司上半年业绩总结
公司在24H1实现收入、归母净利润和扣非归母净利润的增长，但二季度收入同比增长仅为2.31%，归母净利润和扣非归母净利润则有所下滑。
关键观点2: 利润分配与股东回报
公司发布半年度利润分配方案，重视股东回报，通过现金分红和回购彰显企业长期信心。
关键观点3: 主业增长稳健但受小龙虾和鱼糜业务影响
公司主业保持高个位数稳健增长，但速冻菜肴板块受小龙虾需求弱与跌价影响出现下滑。农副产品下滑主要受新宏业、新柳伍鱼糜业务下降影响。
关键观点4: 渠道拓展与增长
公司通过补充多元化经销渠道，经销商数量增加，新零售渠道同比增长。此外，公司在渠道下沉及新品推广的贡献下小B端基本盘保持增长。
关键观点5: 原料成本变动及展望
受益于鱼糜等原料采购价格下行、产品结构升级，Q2毛利率有所提升。但下半年猪肉价格的小幅抬升预计会使成本红利略有收窄。
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证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 20 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 24Q2收入/归母净利润/扣非归母净利润同比+2.31%/-2.51%/+0.79%，锁鲜装、丸子尊、小酥肉等增长势能延续，Q2收入端受小龙虾行情波动、鱼糜业务略有拖累，扣非净利率基本稳定。展望下半年，公司完善餐供等经销商开拓，烤肠、牛羊肉卷等单品有望继续放量，大单品+区域爆品策略下主业有望维持稳健增长。公司公告半年度利润分配方案，分红更加重视股东回报，回购彰显企业长期信心。 报告正文 事件： 公司发布2024年半年报，公司24H1实现收入/归母净利润/扣非归母净利润75.44/8.03/7.72亿，同比+9.42%/+9.17%/+11.11%。其中24Q2收入/归母净利润/扣非归母净利润37.89/3.64/3.52亿，分别同比+2.31%/-2.51%/+0.79%。公司披露半年度利润分配方案，拟每股派发现金红利1.38元（含税），24H1现金分红
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