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摘要 业绩符合预期，产品结构优化驱动盈利提升 公司上半年实现营收33.27亿，同比下滑5.43%；实现扣非归母净利润1.19亿，同比增长133.34%；实现归母净利润1.57亿，同比增长34.22%。业绩符合预期。我们认为产品结构优化带动毛利率提升是公司上半年净利润高增长的主要原因。我们看好企业数字化转型以及云计算发展过程中对于网络设备需求的持续提升，我们预计公司19~21年EPS分别为1.21/1.51/1.85元，维持公司19年PE估值区间内27~28x，维持目标价32.67~33.88元，维持“买入”评级。 网络设备业务增长稳健，云计算业务成为上半年亮点 收入分业务来看，上半年企业级网络设备业务实现营收15.76亿，同比增长19.56%，该业务以锐捷网络为业务开展主体，当前公司数据中心交换机产品已
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