奥锐转债：国际知名药企原料药供应商

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作者： 谭逸鸣/ 刘宇豪 摘  要 1、转债基本情况分析 奥锐转债发行规模8.12亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级； 转股价25.23元，截至2024年7月23日转股价值97.66元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.25元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水平。按2024年7月23日6年期AA-级中债企业债到期收益率4.59%的贴现率计算，债底为92.06元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为7.92%，对流通股本的摊薄压力为8.14%，存在一定摊薄压力。 2、中签率分析 截至2024年7月23日，公司前三大股东浙江桐本投资有限公司、褚义舟、刘美华分别持有占总股本37.81%、27.65%、4.07%的股份，前十大股东合计持股比例为82.61%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在85%左右。剩余网上申购新债规模为1.22亿元，因单户 ………………………………