金融工程高智威|“数”看期货：期指主力合约贴水均加深，IC和IH主动对冲策略表现优异

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金选·核心观点 股指期货市场概况  从整体表现来看，本周四大期指全线收跌，上证50期指跌幅最大，幅度为-3.47%，中证500期指跌幅最小，幅度为-2.73%。本周四大期指主力合约的贴水幅度均有所加深，四大期指全部为贴水状态。  全部合约角度看，较上周而言，四大期指当月、下月、当季和下季合约的平均成交量均下降，其中IH下降幅度最大，为-3.75%，IM下降幅度最小，为-0.91%。四大期指本周五的合计持仓量均下降，其中IM下降幅度最大，为-7.35%。  基差水平方面，截至本周五收盘，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率分别为-2.10%、-6.49%、-9.46%和-1.07%，较上周最后一个交易日，四大期指贴水幅度均有所扩大。  跨期价差方面，截至本周五收盘，IF、IC、IM和IH当月合约与下月合约的跨期价差率分别处在2019年以来的56.50%、67.30%、85.50%和65.00%分位数。四大期 ………………………………