CTA：来了！趋势的“beta”小时刻

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量化周报（2.10-2.14） 紫金天 风期货研究所 量化组  2025年2月18日 正文 上周一个重要的信息在于，趋势跟踪策略平均反弹1.2%。看一下我们的： 基差趋势1.3%，价格趋势0.5%， 一个经典基本面，一个经典技术面，说明了大部分问题。而且，其它趋势子策略也不差。 短短的一周，是一个趋势跟踪的“beta”小时刻。实际上，去年10月之后，国内趋势策略整体就是“没有趋势”。 第二个，基本面量化轻微回调0.1%。我们的 截面库存下跌1.8%，它压倒了基差因子的正收益。 第三个，截面cta收益0.4%。我们有两个经典正收益：截面动量0.9%，截面基差0.4%。 今年来看，我们跟踪的三种cta策略，基本上每周轮番当主角，整体收益差距也不大， 也不高。 我们乐观认为这是一个cta行业蓄能期，可以看看接下来什么策略能启动。 多空投资 趋势跟踪 市场观察 作者： 徐晨飞 ………………………………