AI研报：科技产业轮动规律与 AI硬件周期跟踪框架

主要观点总结

本报告研究了科技产业轮动规律与AI硬件周期跟踪框架，指出A股AIGC行情相对波折且结构分化明显。报告通过对比美国20世纪90年代科技互联网行情，探究AIGC产业周期的底层逻辑和市场规律，并构建了AI硬件端的中观跟踪框架。报告还指出AI算力周期仍在景气上行阶段，AI端侧产品落地将带动消费电子新一轮换机热潮。最后，报告还给出了具体的股票投资标的建议。

关键观点总结

关键观点1: 科技产业轮动规律与AI硬件周期跟踪框架的研究

报告通过对比美国科技互联网行情，探究AIGC产业周期的底层逻辑，构建了AI硬件端的中观跟踪框架，并分析了当前AIGC产业链的现状和发展趋势。

关键观点2: A股AIGC行情的特点

报告指出A股AIGC行情相对波折且结构分化明显，与海外龙头存在显著差距，涨幅较低，尤其在算力端和AI手机、AIPC等细分赛道。

关键观点3: AI算力周期和端侧产品的热度

报告指出AI算力周期仍在景气上行阶段，各环节景气度依旧较高。同时，AI端侧产品如AIPC和AI手机的商业化应用将带动新一轮换机热潮，带动PC和智能手机周期上行。

关键观点4: 具体的股票投资标的建议

报告给出了具体的股票投资标的，包括PC产业链、结晶冷却相关、服务器板块、光模块、HBM、电池、散热方面、光学等领域的相关公司。

文章预览

报告标题：科技产业轮动规律与 AI硬件周期跟踪框架——A股AIGC行情相对波折且结构分化明显 报告发布日期 2024年8月23日 证券分析师姓名 王君、高天然 研究方法和数据来源 研究方法 - 通过对比美国20世纪90年代科技互联网行情，探究AIGC产业周期的底层逻辑和市场规律。 - 构建AI硬件端的中观跟踪框架，分析当前AIGC产业链的现状和发展趋势。 - 结合市场数据和行业报告进行综合分析。 数据来源 - 各类行业报告 - 万得数据平台 - 公司财务报告 - 资料和统计资料来源于中国经济网、湖南师范大学、中关村在线、搜狐、百度百科等 核心逻辑和要点 A股AIGC行情相对波折且结构分化明显 - 生成式AI技术引发新一轮科技革命，带动AI产业链从硬件基础设施到端侧产品再到软件应用的全面革新。 - 2023年以来，A股市场“AIGC”行情总体上较为波折，无论是整体市场 ………………………………