王炸

主要观点总结

文章主要围绕近期的货币政策调整及其对市场的影响进行了讨论，包括降息降准、汇率压力、存量房贷利率调降、二套房最低首付比例降低、证券基金保险公司互换便利、回购增持再贷款等措施。

关键观点总结

关键观点1: 政策大礼包内容

文章详细列出了近期的政策调整，包括降息降准、汇率政策、房贷政策、证券基金保险机构的互换便利以及回购增持再贷款等。

关键观点2: 政策对市场的影响

政策对市场和投资者的影响表现在，风险资产股票和商品集体大涨，避险资产债券大跌。股票市场的反应积极，商品市场受益相对较弱，债券市场短期内可能面临兑现压力。

关键观点3: 权益市场的反应

政策直接刺激估值端，盈利端的事情暂时没人考虑。投资者更关注短期内的盈利预期，对于长远的盈利稳定性持谨慎态度。

关键观点4: 关于商品市场

商品市场虽然与房地产政策相关，但由于地产基本面较弱，商品市场的表现可能会落后于股票市场。

关键观点5: 债券市场的看法

作者认为在大规模财政政策刺激之前，债券的确定性依旧是最高的。虽然短期内债券可能有兑现压力，但从长期来看，债券收益率将下行。

免责声明