【德邦金工】个股分红预测以及股指分红点位测算——德邦金工红利专题研究之一

主要观点总结

文章主要介绍了如何根据上市公司分红情况，通过构建模型预测A股分红过程、除权除息日、分红总额及股指分红点位，并分析了模型测算中存在的风险。文章通过历史数据和最新监管政策，对上市公司分红情况进行了详细分析，并基于这些数据预测了未来分红情况，为投资者提供了参考。

关键观点总结

关键观点1: 高股息投资关注度提升

近年来，高股息投资在利率走低的背景下受到关注，相较于债券具有更高的性价比，成为稳定收益来源。

关键观点2: 新国九条与上市公司现金分红监管指引

新国九条与上市公司现金分红监管指引的发布进一步提升了分红的重要性，鼓励上市公司进行现金分红并加强监管。

关键观点3: A股分红过程与除权除息日预测

A股上市公司分红过程包括预案公告日、股东大会公告日、分红派息实施公告日等阶段，基于历史数据可以预测除权除息日。

关键观点4: A股分红总额预测

通过识别不同公司的分红习惯，利用每股股利或净利润和股利支付率预测分红总额。

关键观点5: 测算未来股指分红点位

通过对指数成分股分红的汇总计算，可以预测指数的分红情况，进而预测股指期货的真实升贴水水平。

文章预览

  摘要   投资要点 分红是上市公司回馈股东的重要方式，近年来高股息投资获得了较高的关注。 高股息个股在利率走低的背景下相较债券具有更高的性价比。随着公司盈利普遍下滑，景气度投资暂时失效的情况下，高股息不仅有稳定的高分红，还能保持较好的市场表现，获得了较高的关注。新国 九条的发布从多方面进一步提升了分红的重要性。 A股分红主要集中在年报分红，中报分红比例在逐步提升。 A股大约70.4%的上市公司选择年报分红，仅2.5%选择中报分红。上证50、沪深300中报分红比例逐步提升，2023年中报分红比例达到14%、8%，远超全A水平。 A股分红过程最关键的时间点有：预案公告日、股东大会公告日、分红派息实施公告日、除权除息日。 预案公告日集中在3、4、8月，除权除息日集中在5-8月。一个完整的年报分红从预案起到除权除息日平 ………………………………