主要观点总结
本文分析了快手的财报，并讨论了其业务增长、电商业务、海外业务等方面的情况。
关键观点总结
关键观点1: 快手财报概览
快手第二季度营收309.8亿元，同比增长11.6%，经调整净利润46.8亿元，同比大增73.7%。除直播外的电商业务收入占比不断提升，高毛利的广告业务变现水位提高。但电商GMV增速连续两个季度呈环比下滑，直播业务基本渡过调整期，广告业务保持较高增速。
关键观点2: 快手用户情况
快手二季度MAU同比增长2.7%至6.91亿，环比微降。DAU同比增长5.1%至3.95亿，用户总使用时长同比增长9.5%，反映了平台的稳定用户基础。
关键观点3: 电商业务挑战
快手电商业务面临增长压力，直播电商的转化方式对商家毛利占用较高，退换率也较高。白牌商品占比较高，面临品牌重夺话语权的挑战。此外，持续的价格竞争抑制了货币化率，但快手被视为‘良心’平台。
关键观点4: 本地生活业务与海外业务增长
本地生活是快手的另一个潜在增量业务，核心任务是持续进行资源投入和引导达人输出匹配服务的内容。海外业务方面，快手商业化事业部负责人马宏彬坐镇海外市场以来，收入大幅增长，亏损面明显收窄，巴西和印尼是重要市场，海外盈利在即。
文章预览
撰文 | 吴先之 吴坤谚 编辑 | 王 潘 从巴菲特的《布法罗新闻晚报》到而今仍然火爆的短剧和短视频，内容形式会随着媒介更替而流变，但无论在什么年代，“吸引人眼球”永远是一切商业价值的起点。 不过，伴随着直播电商开始寻找货架增量，短剧投流神话的破灭以及各平台在总用户使用时长上的触顶，内容平台的商业上限开始遭遇市场的严格审视。 作为国内基础设施级别的短视频平台，快手于8月20日发布了其2024年第二季度财报，这是我们重估内容生意、流量生意的绝佳切口。 财报显示，快手第二季度营收309.8亿元，同比增长11.6%；经调整净利润46.8亿元，同比大增73.7%，经调整利润率也来到了15.1%。 继去年首次扭亏为盈起，面临更激烈的竞争环境下，快手从高增长逐渐切换到盈利上。 众所周知，收入结构的变化是快手步入健康增长期的关
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