主要观点总结
博通CEO Hock Tan给出了到2027年AI收入将达到600-900亿美金的预期，这一预期远高于市场预期。他说明了SAM（serviceable adressable market）只计算现有3大客户可以拿到的收入机会。此预期基于博通与多个大型科技公司的合作，包括谷歌、Meta和字节。此外，博通还提到了与微软的合作以及未来的ASIC需求。文章分析了各公司的AI采购需求和博通未来的收入机会。
关键观点总结
关键观点1: 博通CEO给出的2027年AI收入预期远高于市场预期。
CEO Hock Tan预计博通到2027年的AI收入将达到600-900亿美金。
关键观点2: SAM只计算现有3大客户的收入机会。
CEO Hock Tan强调了SAM口径的严谨性，只包括现有3大客户的收入机会。
关键观点3: 大型科技公司的AI采购需求巨大。
谷歌、Meta和字节等大型科技公司的AI采购需求将在未来几年内大幅增长。
关键观点4: 博通与微软的合作及未来的ASIC需求值得关注。
微软在AI发展上的策略变化可能会给博通的ASIC带来更多机会。
关键观点5: CSP对替代供应方案的需求持续存在。
CSP寻求英伟达之外的替代供应方案，一旦有契机和变化，成本可控、供应链可控的ASIC就会冒头。
文章预览
博通这个季度业绩大超预期的，无疑是CEO Hock Tan给出的 2027年AI收入600-900亿美金SAM （serviceable adressable market）。且专门说明了SAM这个口径更严谨，只计算现有3大客户可以拿到的收入机会。这远高于市场预期，意味着从今年到2027年，AI收入（AISC+网络）几乎每年翻倍。 其实这不是CEO第一次这么说。早在7月份的一次JPM的路演中，CEO Hock Tan称“ 博通未来5年的AI收入机会是1500亿美金” 。当时的口径是5个客户贡献1500，意味着每个客户未来5年300亿（ 依然没有这次激进 ）。之后在9月高盛大会上（就是老黄参加那次），隔壁的Hock Tan表达了更为乐观的预期， “未来50%的AI Flops都会是ASIC，甚至CSP内部自用100%都将是ASIC”， 说白了就是： 所有巨头的AI算力分配都会像谷歌一样 （谷歌内部自用几乎全TPU，GCP等外用几乎全英伟达GPU） 那么，年收入机会600-900亿美金什
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