【国君非银刘欣琦团队】预计利润环比改善，产寿业绩均好于预期——上市险企2024年中报业绩前瞻

文章预览

作者：刘欣琦、谢雨晟、李嘉木 预计利润环比改善，产寿业绩均好于预期 上市险企2024年中报业绩前瞻 本 报 告 导 读 预计权益市场回暖推动24H1利润环比改善，寿险客户需求旺盛叠加价值率改善推动NBV好于预期，财险保费增长分化，而预计COR抬升好于预期。 摘 要 预计权益市场同比改善推动24H1利润环比改善。 24Q2权益市场表现好于23年同期，推动上市险企在24H1利润环比改善。此外，为匹配长端利率下行导致的固收息差收入下降，叠加新会计准则下加大OCI权益配置来平滑利润表，上市险企普遍加大对于“类固收”红利资产的配置，获取较好的投资回报。我们预计24H1上市险企净利润增速较24Q1环比改善，分别为：中国太平（37.7%）>中国太保（8.8%）>中国人寿（6.3%）>中国平安（6.0%）>新华保险（-2.3%）>中国人保（-14.7%）>中国财险（-19.6%）。 寿险客户需 ………………………………