利率择时：短周期价量策略

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点击上方 “ Allin君行 ”  ，关注我们 摘要 【核心观点】 本文构建了利率择时的短周期价量策略，通过两步进行择时判断，一方面通过价量形态特征进行短期波动预测，另一方面通过识别利率变化趋势所处的状态优化模型决策。2015/09以来，模型在国债期货上实现了年化6%以上的绝对收益，择时胜率约为58% 。 利率进入长期下行区间，波段交易是提高收益的重要手段 近年以来，利率变化进入长期下行趋势，其波动率水平也低于长期历史均值。2023年初以来，利率维持下行趋势的同时，波动率呈上升趋势，因此利率择时/波段交易作为提高收益的途径而受到投资者关注。 本文提出一种将价量形态和利率趋势状态结合的短周期择时模型 一方面，短期价格波动综合反映了市场情绪和风险偏好的变化，其价量特征和局部形态有助于模型判断利率资产价格趋势 ………………………………