中国央行货币政策革命3.0时代：中国股市的新春天已来！理财该又搬家了！

主要观点总结

中国央行创设新的政策工具支持股票市场发展，包括证券、基金、保险公司互换便利、股票回购增持再贷款，并透露正在研究平准基金。这些新工具在央行货币政策调控框架上取得重大突破，标志着央行成为整个金融机构流动性的直接提供者，鼓励资金流向股票市场。新工具的出现意味着中国央行货币政策进入3.0时代，股市迎来新春天，居民理财可能增加权益资产配置比例。

关键观点总结

关键观点1: 中国央行创设新的政策工具支持股票市场发展

包括证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，首期操作规模共计8000亿元。

关键观点2: 新政策工具在央行货币政策调控框架上取得重大突破

新工具的出现标志着央行直接流动性支持对象的重大创新，以及资金流向和用途的重大创新。

关键观点3: 中国央行货币政策进入3.0时代

从信贷债务思维向投行资本思维转型，货币政策传导机制从银行债务扩张传导扩大到权益资本扩张传导。

关键观点4: 股市迎来新春天，居民理财可能增加权益资产配置比例

随着新工具的出现和货币政策的调整，股市投资回报可能增加，居民理财可能会增加对股票等权益资产的配置。

文章预览

一、创造历史：中国央行创设新的政策工具，支持股票市场发展 9 月 24 日周二上午 9 时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。 中国人民银行行长潘功胜在会上表示，将创设新的政策工具，支持股票市场发展。 第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。 支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票 ETF 、沪深 300 成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持能力。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。首期互换便利操作规模 5000 亿元，未来可视情况扩大规模。 第二项工具是股票回购、 ………………………………