国债交易切换到“三低”状态

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近一段时间以来，债券市场的交投活跃度明显降温，可以说，利率债市场，特别是国债市场已经切换到“三低”状态。 所谓三低，就是 低成交、低波动、低利率。 从成交量上看，国债最活跃的7年期和10年期债券成交笔数均低于500笔，7年期国债活跃券甚至不到300笔成交，这与此前动辄1000笔甚至2000笔成交的活跃气氛完全不同。 不过，在国债交易不活跃背后，国开债的交易活跃度还不错，10年期国开债活跃券240210.IB的成交量还能超1200笔，国开债交投如此活跃，市场可能会进一步给予流动性溢价，未来10年国开与国债的利差可能会持续保持在较小的范围内。 当然，低成交也对应着低波动率，考虑到近期利率债市场由于各方强烈的博弈色彩，日内波动往往极大，但是今天日内波动很小，临近尾盘也未见市场大规模抛盘。 我们是否可以大胆想象，也许在 ………………………………