消费内各子版块投资策略

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1、食品饮料行业投资策略 消费演绎路径与策略核心思想：消费行业演绎路径是先成长后价值。当前基本面相对平稳但市场风险偏好提升，先炒成长股，因为只要有变化的公司市场就愿意给估值。后价值是等经济改善后，有基本面的白马股会有表现机会，2025年消费策略标题“十年轮回”体现此思想。 食品饮料板块分类及配置顺序：食品饮料分为成长、与经济相关度低的白马公司、顺周期三类。大众品优于饮料和啤酒，饮料和啤酒优于白酒。成长股适合当前市场，如三只松鼠扩品类扩渠道涨幅居首，还有有友食品、盐津铺子等。餐饮供应方面安井食品创新高。化妆品若羽臣处在产业周期中早期，扩品类扩渠道，大单品放量业绩高弹性。 不同类型公司投资建议： 成长股：重点推荐三只松鼠、有友食品、盐津铺子、安井食品、若羽臣等，还有部分有类 ………………………………