半导体：7月供需弱平衡，8月关注结构性机遇

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第一部分：价格、库存和供给分析 海外与中国半导体走势分化原因：美国市场受AI驱动，高端芯片和设备公司业绩超预期，但中国受周期性因素影响，缺乏AI红利，且内部经济表现不佳，导致走势分化。 价格走势：存储芯片价格七月份小幅下滑，八月份预计保持震荡；其他芯片价格大部分处于底部盘整阶段，AI相关芯片价格上涨。 库存和供给：海外和中国企业库存水平均较高，晶圆厂加工率在6-9成，设备出货量增长，中长期供给相对充足。             第二部分：需求分析 消费电子：手机、PC、平板出货量增速不及预期，下半年预计保持7-8%的增速，关注CIS、射频、存储芯片等。 汽车：新能源汽车销量增速不及预期，传统汽车增速放缓，关注功率、MCU、模拟芯片等。 智能家居和智能穿戴：渗透率提升，销量好转，关注AIoT相关公司。 AI服务器：出 ………………………………